Marché boursier de vendredi : le rapport sur l'emploi nuit au S&P 500

Les marchés boursiers américains ont été sous pression vendredi, le S&P 500 effaçant tous ses gains depuis le début de 2025. La principale raison en était les nouvelles données sur l'emploi qui ont dépassé les attentes et ravivé les craintes d'inflation. Cela a renforcé la confiance des investisseurs que la Réserve fédérale ne se précipitera pas pour réduire les taux d'intérêt cette année.

Deuxième perte hebdomadaire consécutive

Les principaux indices de Wall Street ont terminé la deuxième semaine consécutive dans le rouge.

« L'année démarre mal », a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des marchés chez CFRA Research. Il a indiqué que des données sur l'emploi plus fortes que prévu compliquent la situation pour les actions. « Cela pourrait devenir assez difficile pour les actions », a-t-il ajouté.

Les principaux indices chutent

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 696,75 points, ou 1,63 %, pour terminer la journée à 41 938,45. Le S&P 500 a chuté de 91,21 points, soit 1,54 %, à 5 827,04. Le Nasdaq Composite a également montré une dynamique négative, chutant de 317,25 points (1,63 %) pour s'arrêter à 19 161,63.

Indices sous pression

L'indice Russell 2000, qui se concentre sur les actions à plus petite capitalisation, a particulièrement souffert. Il a chuté de 2,27 %, entrant dans la zone de correction après une baisse de 10,4 % par rapport au maximum enregistré le 25 novembre.

En outre, le soi-disant « indice de la peur » de Wall Street (VIX) a atteint sa valeur la plus élevée des trois dernières semaines, ce qui indique des tensions croissantes parmi les investisseurs.

Le marché boursier américain a commencé l'année avec un test exigeant : des données sur l'emploi plus solides ont exacerbé les attentes d'inflation et ont augmenté la probabilité que la Fed poursuive sa politique monétaire stricte. Les investisseurs semblaient espérer autre chose, mais la réalité s'est avérée beaucoup moins optimiste.

Le marché du travail surpris : que signifie la croissance de l'emploi pour l'économie ?

En décembre, le marché du travail américain a montré une croissance inattendue : le nombre de nouveaux emplois a augmenté de manière significative, et le taux de chômage est tombé à 4,1 %. Un résultat aussi optimiste a clôturé l'année sur une note élevée et est devenu un signal que l'économie reste résiliente, même dans un contexte de politique monétaire stricte.

Quelle est la menace de l'accélération de la croissance de l'emploi ?

Une croissance plus rapide des emplois peut accélérer le développement économique, mais elle augmente également le risque d'une hausse de l'inflation. Dans une telle situation, la Réserve fédérale (FRS) pourrait avoir besoin d'adopter une approche conservatrice, limitant le rythme des réductions de taux d'intérêt. Pour les marchés, cela signifie une chose : les rêves d'emprunter à moindre coût dans un avenir proche pourraient ne pas se réaliser.

Prévisions des traders et analystes

Selon l'outil FedWatch de CME Group, les investisseurs s'attendent à ce que la Fed réduise les taux pour la première fois en juin. Cependant, après cela, selon la plupart des analystes, les taux resteront inchangés jusqu'à la fin de l'année.

Certaines banques ont révisé leurs prévisions. Par exemple, BofA Global Research admet que la Fed pourrait procéder à une autre hausse de taux. Cette opinion contraste avec la position du président de la Federal Reserve Bank of Chicago, Austin Goolsbee, qui estime que l'économie américaine ne montre pas encore de signes de surchauffe. Il a souligné que des réductions de taux sont encore probables et même souhaitables.

Les rendements obligataires atteignent des records

Une pression supplémentaire sur les marchés boursiers a été exercée par le rendement des obligations du Trésor à 30 ans. Vendredi, il a atteint 5 %, le niveau le plus élevé depuis novembre 2023, mais a ensuite légèrement corrigé, tombant à 4,966 %. La hausse des rendements obligataires augmente traditionnellement l'intérêt des investisseurs pour ces instruments, ce qui retire des fonds du marché boursier.

L'énergie est le seul « gagnant » de la journée

La plupart des secteurs du S&P 500 ont montré une dynamique négative. L'exception a été l'indice énergétique, qui a augmenté de 0,34 %. Cela s'explique par la hausse des prix du pétrole et les attentes d'une demande plus élevée dans les mois à venir.

À venir : Que va apporter le nouveau rapport économique ?

Les investisseurs attendent avec impatience la publication du nouvel Indice des Prix à la Consommation le 15 janvier. Cette donnée sera un point de référence important pour évaluer les prochaines actions de la Fed. Si les chiffres sont plus élevés que prévu, cela pourrait entraîner une pression accrue sur les marchés boursiers et augmenter la volatilité.

Le secteur technologique sous pression : Les actions de Nvidia et d'autres fabricants de puces chutent

Les actions des plus grands fabricants de microprocesseurs, comme Nvidia, étaient sous forte pression. Le cours de l'action de la société a baissé d'environ 3% à la suite de rapports indiquant que les États-Unis pourraient introduire de nouvelles restrictions sur les exportations technologiques dès vendredi. De telles mesures pourraient affecter les bénéfices des géants de la technologie et accroître les tensions sur le marché.

Un accord de plusieurs milliards : Constellation Energy renforce ses positions

En dépit du déclin général du marché, Constellation Energy s'est distinguée, ses actions bondissant de 25,16%. Ce rally a suivi l'annonce de l'intention de la société d'acquérir l'entreprise privée de gaz et de géothermie Calpine Corp pour 16,4 milliards de dollars. L'accord devrait renforcer la position de la société dans le secteur des énergies renouvelables et diversifier ses actifs.

Parallèlement, un autre acteur au nom similaire, Constellation Brands, a rencontré des difficultés : les actions de l'entreprise ont chuté de 17,09%. La raison en est une réduction des prévisions annuelles de ventes et de bénéfices, ce qui a déçu les investisseurs.

Walgreens montre un succès inattendu

Une surprise agréable pour le marché a été la croissance des actions de Walgreens Boots Alliance. L'entreprise a affiché des résultats positifs pour le trimestre, ce qui a provoqué une hausse de ses actions de 27,55%. Cette croissance a été l'un des moments forts de la session.

Équilibre des forces sur le marché: les baissiers sont supérieurs

Malgré quelques succès, le tableau général du marché était loin d'être optimiste. À la Bourse de New York, le nombre d'actions en baisse a surpassé celles à la hausse par un ratio de 4,24 à 1. Sur le Nasdaq, le ratio était de 3,32 à 1.

Les hauts et les bas : Les statistiques du jour

Au milieu de la volatilité, le S&P 500 n'a affiché que six nouveaux sommets de 52 semaines, tandis que les creux ont atteint 32. Le Nasdaq Composite, axé sur la technologie, a vu un contraste encore plus marqué, avec 39 nouveaux sommets contre 211 nouveaux creux.

Volume de négociation à des niveaux records

La session a été marquée par une forte activité, le volume total des transactions sur les bourses américaines s'élevant à 16,24 milliards d'actions. Cela est bien au-dessus de la moyenne de 12,31 milliards des 20 derniers jours de bourse. Une telle flambée d'activité suggère que le marché est dans un état d'incertitude et de tension accrues.

Les actions asiatiques sous pression : le dollar et le pétrole en ligne de mire

Les principales actions asiatiques ont chuté lundi, tandis que le dollar s'est renforcé à un sommet de 14 mois. Cela est intervenu après un rapport sur l'emploi aux États-Unis plus fort que prévu, qui a fait grimper les rendements obligataires et remis en cause les valorisations élevées des actions. Les marchés ont été sous pression alors que la saison des résultats d'entreprises se resserre.

Données sur l'inflation : Un moment déterminant pour la politique de la Fed

Les marchés attendent avec anxiété la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis mercredi. Une hausse de 0,2% meilleure que prévu dans la mesure de base pourrait fermer complètement la porte à un assouplissement monétaire. Cette perspective augmente les tensions des investisseurs, car tout signe d'accélération de l'inflation pourrait obliger la Réserve fédérale à maintenir sa position plus stricte.

Le marché pétrolier à la hausse

Ajoutant à la douleur des marchés asiatiques, les prix du pétrole ont atteint des sommets de quatre mois sur des signes de réduction de l'offre provenant de Russie, où les États-Unis ont intensifié la pression des sanctions. Le secteur de l'énergie revient au centre de l'attention, ajoutant à l'incertitude des marchés mondiaux.

Chine : Croissance des exportations et nouveaux défis

Malgré les défis mondiaux, les indicateurs économiques de la Chine ont montré une dynamique positive. Les exportations du pays ont gagné en élan en décembre, tandis que les importations ont montré des signes de reprise. Cependant, la deuxième plus grande économie du monde se prépare à de nouveaux défis commerciaux alors qu'elle fait face à la nouvelle administration américaine. Cela pourrait avoir un impact sur les chaînes d'approvisionnement mondiales et la demande globale.

Réserve fédérale : Nouvelle vague de commentaires

Cinq responsables de la Fed devraient s'exprimer cette semaine pour commenter des données du marché du travail étonnamment solides. Une attention particulière sera portée au président de la Fed de New York, John Williams, qui prendra la parole mercredi. Ses propos pourraient donner le ton pour les futures actions du régulateur.

Les rendements obligataires atteignent de nouveaux sommets

La forte hausse des taux a poussé le rendement de l'obligation de référence américaine à 10 ans à un sommet de 14 mois de 4,79 %. En Asie, les obligations se négociaient à 4,764 %. Des rendements plus élevés rendent les obligations plus attractives pour les investisseurs, ajoutant une pression sur les actions, l'immobilier et les matières premières.

Les marchés mondiaux sous pression : les futures et actions chutent

Les marchés boursiers mondiaux ont fait face à une nouvelle vague d'incertitudes en début de semaine. Les futures sur le S&P 500 et le Nasdaq ont chuté de 0,4 % et 0,5 % respectivement, prolongeant le recul de vendredi. Les indices européens étaient également sous pression, avec les futures de l'EUROSTOXX 50 et du FTSE en baisse de 0,2 % chacun, tandis que le DAX allemand était pratiquement inchangé.

Une séance calme en Asie

Un jour férié au Japon a rendu les échanges en Asie moroses. L'indice MSCI des plus larges actions d'Asie-Pacifique hors Japon a baissé de 0,4 %. Le Nikkei au Japon était fermé, mais les futures ont chuté à 38 430 contre une clôture de 39 190, signalant une correction probable à l'ouverture.

La Corée du Sud attend des décisions politiques

Le KOSPI (.KS11) de la Corée du Sud a glissé de 0,5 % alors que les tensions politiques persistent. La Cour constitutionnelle doit commencer les audiences mardi pour décider du sort du président démis Yun Seok-yeol. L'incertitude pèse sur le moral des investisseurs.

Marchés chinois et gains inattendus des exportations

Les valeurs vedettes chinoises (.CSI300) ont perdu 0,2 % malgré les données économiques positives. Les exportations du pays ont augmenté de 10,7 % en décembre, bien au-dessus des attentes, tandis que les importations ont augmenté de 1 %. Ces résultats ont cependant suscité des réactions mitigées, l'excédent commercial avec les États-Unis atteignant un record de 105 milliards de dollars, ce qui pourrait alimenter les appels à des tarifs plus sévères sur les produits chinois.

Les marchés mondiaux restent sous pression

L'ambiance générale des marchés reste prudente. Les futures en baisse aux États-Unis et en Europe, la faiblesse des indices asiatiques et l'instabilité politique en Corée du Sud donnent un ton négatif pour le début de la semaine de trading. Les investisseurs attendent impatiemment d'autres données et événements pour déterminer la direction des jours à venir.

La Chine renforce ses efforts pour stabiliser le yuan

En plein milieu des pressions sur la devise nationale, la Banque populaire de Chine a pris des mesures pour protéger le yuan en baisse. La banque centrale a assoupli les règles de l'emprunt à l'étranger, donnant aux entreprises plus de marge pour lever des capitaux en dehors du pays. De plus, le régulateur a intensifié les interventions verbales pour renforcer la confiance dans la monnaie.

Données économiques clés en provenance de Chine à venir

Les investisseurs attendent avec impatience la publication des principaux indicateurs économiques de la Chine vendredi, notamment les données sur le produit intérieur brut (PIB), les ventes au détail et la production industrielle. Ces chiffres seront des références importantes pour évaluer la santé de la deuxième plus grande économie du monde.

Renforcement du dollar, baisse de l'euro

La montée régulière des rendements des bons du Trésor américains continue de soutenir le dollar, qui s'est renforcé face à la plupart des principales devises. L'euro, quant à lui, a chuté pour la huitième semaine consécutive, atteignant 1,0230 $, son niveau le plus bas depuis novembre 2022.

Le Royaume-Uni resserre les règles fiscales

La ministre britannique des Finances, Rachel Reeves, a déclaré que le gouvernement prendrait les mesures nécessaires pour garantir que la discipline budgétaire soit maintenue. Ces mesures visent à maintenir la stabilité économique et à empêcher les investisseurs de perdre confiance dans les responsables financiers britanniques.

L'or reste stable malgré la force du dollar

Le marché de l'or reste étonnamment résilient face à la hausse du dollar et des rendements obligataires. Les prix du métal précieux se sont stabilisés à 2 688 dollars l'once, démontrant la forte attraction de l'or en tant que valeur refuge.

Marché pétrolier : les prix en hausse

Les prix du pétrole continuent de monter en raison des craintes d'approvisionnement. Les exportations russes de brut par voie maritime ont atteint leur niveau le plus bas depuis août 2023, ajoutant de la pression sur les marchés mondiaux, particulièrement dans le contexte du renforcement des sanctions américaines.

Le Brent a augmenté de 1,19 $ à 80,94 $ le baril ;

Le WTI américain a grimpé de 1,27 $ pour s'établir à 77,84 $ le baril.

En raison de la hausse des rendements obligataires, des fluctuations monétaires et d'une situation tendue sur les marchés des matières premières, les investisseurs continuent de suivre de près les tendances économiques mondiales. Les données clés en provenance de Chine et la dynamique de l'approvisionnement en pétrole restent au centre des préoccupations, formant la base des décisions futures sur le marché.