empty
12.03.2024 10:25 AM
Crude to benefit from weaker USD

Brent crude has seen a modest 7% increase since the onset of the year, yet prices have remained relatively stable around the $82.5 per barrel level over the past five weeks. This stability is viewed positively by Kuwait in terms of demand, although there are concerns that further reductions in output by OPEC+ might limit the alliance's influence over the global oil market. Rystad Energy's projections suggest that the alliance's share of global production could dip to 34% by June, the lowest since its formation in 2016, down from 38% in 2022.

The recent easing of concerns over supply disruptions due to Houthi assaults in the Red Sea has resulted in a significant contraction of the spreads between Brent and WTI futures contracts, bringing market volatility to its lowest point since 2021.

Crude futures contracts spread

This image is no longer relevant

The shrinking differential points towards a bearish market outlook, yet the Brent variety remains inclined towards consolidation, supported by OPEC+'s commitment to cut production, a slowdown in US oil production, the resilience of the US economy against the backdrop of high Federal Reserve rates, indications of European GDP recovery, and an uptick in demand from China.

Notably, China's oil imports in the first two months of the year increased by 5.1% year-over-year to 10.74 million barrels per day. However, Brent investors are advised to remain cautious, as the increase might be temporary, influenced by the Lunar New Year celebrations, with expectations of a subsequent slowdown.

Oil market volatility

This image is no longer relevant

A concerning factor is the rise in Iranian oil exports to their highest level since 2018, following President Donald Trump's exit from the nuclear deal with Tehran and the re-imposition of sanctions.

The depreciation of the US dollar against major currencies is providing a tailwind to Brent bulls. Jerome Powell's indication of an imminent reduction in the federal funds rate and US labor market statistics showing a deceleration in the economy and easing inflation pressures have left the dollar vulnerable. This is in contrast to the European Central Bank and the Bank of England, which are delaying monetary easing, and the Bank of Japan, which plans to tighten monetary policy.

This image is no longer relevant

An additional hit to the dollar could stem from ongoing disinflationary trends in the US. If upcoming consumer price and core inflation data meet expectations, speculation about the Federal Reserve commencing monetary expansion in May could knock the USD index down, favoring oil prices.

From a technical standpoint, Brent crude is experiencing a consolidation phase on the daily chart, with prices fluctuating between $81.5 and $84 per barrel. The false breach of the lower limit has paved the way for traders to initiate long positions as prices rebound above the fair value of $82.65.

Marek Petkovich,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

یو ایس ڈی / سی اے ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، یو ایس ڈی / سی اے ڈی جوڑا ایک واقف رینج کے اندر مثبت رہتا ہے، بغیر مضبوط خرید کی رفتار دکھائے۔ دو دن کی کمی کے بعد امریکی

Irina Yanina 15:35 2025-05-06 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی / تجزیہ اور پیشن گوئی

یورو / یو ایس ڈی جوڑا ایک واضح قلیل مدتی سمت قائم کرنے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے، ایک کثیر دن کی حد میں تجارت کر رہا ہے کیونکہ

Irina Yanina 15:20 2025-05-06 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 6 مئی: ٹرمپ فلم انڈسٹری کے پیچھے چلا گیا۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑے نے پیر کے پہلے نصف کے دوران اوپر کی طرف اور دوسرے نصف کے دوران نیچے کی طرف تجارت کی۔ اگرچہ اس بار امریکی

Paolo Greco 13:41 2025-05-06 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 6 مئی: ڈونلڈ ٹرمپ کے خلاف احتجاج جاری ہے۔

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے پیر کو اوپر کی طرف ایک نیا دور شروع کیا۔ اس وقت، امریکی ڈالر میں ایک اور گراوٹ سے کوئی بھی حیران نہیں ہوگا۔

Paolo Greco 13:40 2025-05-06 UTC+2

6 مئی کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: منگل کو بہت کم میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں۔ یورو زون اور جرمنی میں، اپریل کی سروسز پی ایم آئی کا دوسرا تخمینہ شائع

Paolo Greco 13:39 2025-05-06 UTC+2

ایکس اے یو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

سونا $3300 کی کلیدی نفسیاتی سطح سے اوپر چڑھتے ہوئے لچک دکھا رہا ہے۔ روس-یوکرین کے طویل تنازعات اور مشرق وسطیٰ میں بڑھتی ہوئی دشمنیوں سے پیدا ہونے والی جغرافیائی

Irina Yanina 19:37 2025-05-05 UTC+2

یو ایس ڈی / سی ایچ ایف : تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / سی ایچ ایف پئیر نئے ہفتے کے آغاز پر دباؤ میں رہتا ہے، جو کئی عوامل کی وجہ سے مسلسل دوسرے دن فروخت کنندگان کو اپنی

Irina Yanina 19:33 2025-05-05 UTC+2

یو ایس لیبر مارکیٹ کا ڈیٹا ایک بڑی مایوسی کا باعث ہو سکتا ہے۔

اپریل میں امریکہ میں روزگار کی نمو میں کمی کا امکان ہے، اگرچہ بے روزگاری کی شرح میں کوئی تبدیلی نہ ہونے کی توقع ہے، جو مزدور

Jakub Novak 20:50 2025-05-02 UTC+2

ای سی بی کے پاس کوئی دوسرا انتخاب نہیں ہے۔

یورپی کرنسی امریکی ڈالر کے مقابلے میں مسلسل گر رہی ہے کیونکہ تاجر یورپی مرکزی بینک کے آئندہ مالیاتی پالیسی کے فیصلوں پر تیزی سے شرطیں لگا رہے ہیں۔ اعداد

Jakub Novak 20:20 2025-05-02 UTC+2

چین نے آخرکار جواب دے دیا

یورو، پاؤنڈ، اور دیگر خطرے کے اثاثوں نے چینی حکام کے بیانات کے بعد حاصل ہونے والے فوائد کے ساتھ رد عمل ظاہر کیا کہ وہ امریکہ کے ساتھ تجارتی

Jakub Novak 20:08 2025-05-02 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.