No início deste mês, o Bitcoin ultrapassou os US$ 50.000, alcançando uma capitalização de mercado colossal de US$ 1 trilhão e registrando um aumento de mais de 30% nas últimas três semanas.

Neste contexto, o interesse aberto em futuros de Bitcoin alcançou com sucesso uma nova alta anual, atingindo níveis que não eram observados há pelo menos 27 meses. Esta análise abordará esse fato e os possíveis fatores de crescimento para a principal criptomoeda nos próximos meses.

O interesse aberto em futuros do BTC excedeu US$ 23 bilhões

O interesse aberto em futuros de Bitcoin atingiu um novo recorde de 27 meses, o que não era observado desde novembro de 2021. Os juros em aberto geralmente funcionam como uma medida do valor total de todos os contratos futuros de Bitcoin pendentes ou "não liquidados" nas bolsas. É um indicador da crescente atividade do mercado e do sentimento dos traders em relação a um ativo específico.

O valor fixado pelos futuros de Bitcoin confirma que, por volta dessa época, houve um aumento na atividade de negociação na rede Bitcoin. De acordo com os dados da CoinGlass, na segunda-feira, os futuros do BTC mostraram precisamente um interesse aberto cumulativo de US$ 22,9 bilhões.

Esse valor está bem próximo do pico registrado anteriormente, de cerca de US$ 24 bilhões. Em menos de dois meses, o interesse aberto em futuros de Bitcoin cresceu 30%.

Esse evento está alinhado com o aumento do preço do Bitcoin para US$ 52.106,42, de acordo com o valor de mercado atual. O Bitcoin registrou um aumento de preço de 23% desde o início do ano, atingindo um nível não visto desde dezembro de 2021.

ETF de Bitcoin à vista e o impacto da redução do halving

O aumento nos preços do Bitcoin é atribuído a vários fatores, incluindo a recente entrada de investidores institucionais no mercado por meio de ETFs à vista e o tão esperado halving, evento de redução pela metade, programado para meados de abril.

Os ETFs de Bitcoin à vista, aprovados pela SEC dos EUA em janeiro, obtiveram sucesso significativo nas últimas semanas. Eles ultrapassaram a classificação de 3.400 ETFs existentes com uma saída de US$ 2,3 bilhões na semana passada.

No total, a saída líquida registrada por dez emissores de ETFs ultrapassou US$ 5 bilhões. Com relação aos fluxos de entrada, a BlackRock, empresa líder em gestão de ativos, lidera o ritmo, com outros grandes emissores acompanhando de perto.

Por outro lado, o interesse aberto total em futuros de Ethereum é de US$ 10,5 bilhões. Os dados atuais mostram que a oferta aumentou em 50% desde o início deste ano.

O aumento nos preços do Bitcoin também exerce um efeito cascata no Ethereum, bem como em todas as outras criptomoedas. Consequentemente, o Ethereum também está sendo negociado acima de US$ 2.900, após um crescimento de mais de 14% no último período de 7 dias.

Os ETFs de Bitcoin atingiram um recorde de US$ 2,4 bilhões

A demanda por ETFs de Bitcoin acelerou novamente na semana passada, acumulando um recorde de US$ 2,4 bilhões dos US$ 2,45 bilhões direcionados a produtos de investimento em ativos digitais, conforme relatado pela empresa de gestão de ativos de criptomoeda CoinShares na segunda-feira.

Os investimentos em ETFs de Bitcoin à vista recentemente aprovados nos Estados Unidos superaram os fluxos de saída de US$ 623 milhões do Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC), um fundo em funcionamento que se transformou em uma estrutura de ETF. Na semana passada, o IBIT BlackRock e o FBTC Fidelity atraíram US$ 1,6 bilhão e US$ 648 milhões, respectivamente.

James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares, observou que aquilo representava uma aceleração significativa de entradas líquidas, distribuídas amplamente entre vários provedores, indicando um interesse crescente em ETFs baseados em spot.

O forte aumento na demanda por novos ETFs de Bitcoin ocorreu depois que o BTC atingiu US$ 52.000 pela primeira vez desde dezembro de 2021, e os investidores preveem novos recordes para a principal criptomoeda ainda este ano.

As entradas semanais em uma classe mais ampla de ativos de criptografia também atingiram um recorde, conforme destacado no relatório CoinShares. O Bitcoin foi responsável por 99% da entrada líquida total em fundos de criptomoedas, e os produtos Ethereum (ETH) receberam a segunda maior entrada, com US$ 21 milhões.

Fatores que sustentam o crescimento do mercado nos próximos meses

O aumento do Bitcoin levou o mercado a considerar quando ele atingirá um recorde histórico. Com apenas 32% de diferença para o pico de US$ 69.000 estabelecido em 2021, a comunidade de criptomoedas identifica vários fatores de alta que poderiam impulsionar o Bitcoin para novos máximos históricos antes do verão: redução pela metade, ETFs, eleições e Tesouro.

O relatório da empresa de análise IntoTheBlock sugere uma probabilidade de 85% de que o Bitcoin atinja um novo recorde de alta nos próximos seis meses. O chefe de pesquisa da empresa, Lucas Outumuro, disse que essa previsão se baseia em cinco catalisadores que podem impulsionar o crescimento do Bitcoin nos próximos meses.

O primeiro catalisador é a tão esperada redução do Bitcoin pela metade em abril, que deverá reduzir pela metade as recompensas para os mineradores de BTC. Os especialistas acreditam que os mineradores estão bem preparados para esse evento, e o pico histórico do Bitcoin pode ser atingido apenas um mês após a redução pela metade. Além disso, isso reduzirá a pressão de venda após a redução pela metade, já que a taxa de inflação da emissão de BTC diminuirá significativamente.

O segundo catalisador é o novo influxo de fundos dos recém-aprovados Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs), que já atraíram cerca de US$ 4 bilhões em novos investimentos em um mês após seu lançamento. Essa entrada maciça pode aumentar a demanda por Bitcoin, especialmente em relação à redução na emissão de Bitcoin após a redução pela metade.

O terceiro fator será a expectativa de um corte na taxa de juros do Federal Reserve, que pode começar em março. Os traders estão contando com esse corte nas taxas, o que poderia levar a um aumento da liquidez nos mercados financeiros, beneficiando ativos como o Bitcoin e as ações.

Como as eleições nos EUA afetarão o preço do Bitcoin

O quarto fator são as próximas eleições presidenciais dos EUA. A expectativa é que o Federal Reserve possa tomar medidas para apoiar a economia antes desses eventos, o que poderia impactar a dinâmica do mercado.

Por fim, os especialistas preveem que as empresas de todo o mundo acumularão Bitcoin nos próximos meses, e os ETFs à vista tornarão o Bitcoin mais acessível. Espera-se que essa tendência de empresas usando Bitcoin para suas obrigações de tesouraria, especialmente na Ásia e na América do Sul, se espalhe nacionalmente devido à legitimidade trazida pelos ETFs nos EUA.

Além disso, a perspectiva de tesourarias institucionais investirem em Bitcoin apresenta uma narrativa otimista, alimentando ainda mais o otimismo sobre o aumento dos preços.

Embora as perspectivas pareçam promissoras, há vários riscos no horizonte. A possibilidade de os catalisadores serem precificados, conflitos geopolíticos ou pressão de venda inesperada podem desacelerar o crescimento do Bitcoin. O fracasso de eventos previstos, como a abstenção do Federal Reserve de flexibilizar as condições, poderia desencadear uma correção significativa do mercado.