A estrutura de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD está se tornando cada vez mais complexa. Desde janeiro de 2024, consigo identificar apenas dois padrões de três ondas (a-b-c), com um ponto de reversão em 16 de abril. Após a conclusão da atual onda c, pode-se iniciar a formação de uma nova sequência de três ondas descendentes. A suposta onda c já assumiu uma estrutura de cinco ondas e agora parece estar completa. Se esse for realmente o caso, poderemos observar o desenvolvimento de um novo conjunto corretivo de ondas, que pode ser extenso.

No entanto, toda a seção de tendência a partir de 16 de abril também pode assumir a forma de cinco ondas (a-b-c-d-e). Esse cenário não deve ser descartado, embora sua probabilidade seja baixa. Gostaria de lembrá-lo de que o histórico de notícias pode "enganar" por um, dois ou três meses, mas não indefinidamente. Os relatórios recentes dos EUA indicam que, se uma crise estava se formando, ela já passou. A economia pode desacelerar, mas sua taxa de crescimento atual sugere que esse período pode ser navegável sem problemas. Em 2024, o mercado de trabalho "esfriou", mas agora, com a flexibilização da política monetária, deve se recuperar, conforme demonstrado pelos recentes relatórios do mercado de trabalho.

O euro continua a cair

O par EUR/USD caiu 30 pontos base na quarta-feira e perdeu outros 15 na quinta-feira. No entanto, o dia ainda não acabou, e temos o discurso de Christine Lagarde na coletiva de imprensa após a reunião do BCE. Acredito que o euro poderá ser procurado hoje se o presidente do BCE adotar um tom mais "hawkish". O que precisaria ser dito para que isso acontecesse? Christine Lagarde poderia indicar que, após três rodadas de flexibilização, pode haver uma pausa. Essa frase, por si só, poderia ser suficiente para que o euro se recuperasse um pouco. Entretanto, precisamos analisar mais a fundo o sentimento do mercado.

Hoje, o BCE cortou as taxas pela terceira vez, um movimento que o mercado já esperava. Se era esperado, então isso pode já ter sido precificado, como os mercados costumam fazer. No entanto, após o anúncio oficial dos resultados da reunião, o euro continuou a cair. Em minha opinião, isso sugere que o mercado não está mais preocupado com a frequência ou o momento em que o BCE reduzirá as taxas. O ponto principal é que esse fator ainda não foi totalmente precificado, ao contrário dos cortes nas taxas do Fed, que o mercado começou a considerar no início do ano. Assim, é provável que o euro continue a cair até que o mercado tenha totalmente em conta o curso completo da flexibilização monetária na zona do euro. E talvez até mais, já que a flexibilização do Fed foi considerada com uma grande margem.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, chego à conclusão de que o par continua a formar uma série de estruturas corretivas. A tentativa malsucedida de ultrapassar o nível 1,1184 indicou o início de uma sequência de ondas descendentes, com alvos localizados abaixo da mínima da onda 4 em c. Agora, podemos esperar a formação de pelo menos uma estrutura de três ondas, com alvos abaixo do nível 0,9000. Na minha perspectiva, os compradores provavelmente se retirarão em um futuro próximo, embora uma onda corretiva possa ocorrer em breve. O risco de o padrão se transformar em uma estrutura de cinco ondas, ultrapassando o nível de 1,2000, ainda existe, mas está se tornando menos provável.

Em uma escala de onda maior, também é evidente que o padrão de onda está evoluindo para uma estrutura mais complexa. É provável que vejamos um conjunto de ondas ascendentes, mas sua duração e estrutura são difíceis de prever neste estágio.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e claras. As estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente sofrem alterações.
2. Se você não tiver certeza sobre o mercado, é melhor ficar fora dele.
3. Nunca há 100% de certeza sobre a direção do mercado. Sempre use ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.