S&P 500
Visão Geral para 6 de março

Mercado dos EUA: crescimento a partir de forte suporte

Na quarta-feira, os principais índices de ações dos EUA registraram ganhos: Dow Jones +1,1%, NASDAQ +1,5% e S&P 500 +1,1%. O S&P 500 terminou o dia em 5.842, dentro da faixa de 5.650 a 6.200.

O mercado de ações apresentou crescimento em todos os setores.

O S&P 500 subiu 1,1%, o Dow Jones Industrial Average ganhou 1,1%, e o NASDAQ Composite subiu 1,5%.

A sessão começou de forma lenta, mas a atividade de compra aumentou significativamente na segunda metade do dia, impulsionada pelos seguintes fatores: A porta-voz da Casa Branca, Caroline Levitt, anunciou que o presidente Trump concederia uma isenção de tarifas de um mês para as montadoras americanas que operam nos Estados Unidos e no México.

O Livro Bege do Federal Reserve, referente a fevereiro, indicou um ligeiro aumento na atividade econômica desde meados de janeiro.

O índice S&P 500 permaneceu acima de sua média móvel de 200 dias (5.728) durante as baixas da sessão. Houve uma atividade notável no fechamento de posições vendidas, e as negociações se concentraram na compra das baixas após as quedas recentes. As ações de megacapacidade se beneficiaram de um aumento na atividade de compra, o que deu um impulso adicional aos principais índices.

O Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), que havia caído 0,8% em relação ao preço de abertura em seu pior momento do dia, fechou com um aumento de 1,5%.

NVIDIA (NVDA 117,30, +1,31, +1,1%) e Microsoft (MSFT 401,02, +12,41, +3,2%) lideraram o caminho, contribuindo para um ganho de 1,4% no setor de tecnologia.

Sete setores do S&P 500 registraram um aumento superior a 1,0%, com apenas dois setores fechando no vermelho.

O setor de energia (-1,5%) foi o que teve o pior desempenho, caindo junto com os preços do petróleo (US$ 66,27 por barril, -2,03, -3,0%), refletindo as preocupações contínuas sobre o crescimento econômico e seu possível impacto na demanda.

O movimento moderado das ações foi influenciado por notícias mistas. Surgiram alguns rumores otimistas de que certos distritos poderiam receber isenções tarifárias, embora os relatórios também indicassem que o alívio não consistiria em cortes nas tarifas, mas em mudanças nas regras do USMCA.

O mercado de ações também reagiu ao novo e importante plano fiscal da Alemanha, voltado para melhorar a infraestrutura e aumentar os gastos com defesa, em contraste com os esforços dos EUA para reduzir os gastos do governo. Em resposta, o valor dos títulos alemães caiu drasticamente, e o rendimento dos títulos de 10 anos saltou 28 pontos-base, alcançando 2,79%.

Nesse meio tempo, o par EUR/USD subiu para 1,0800, enquanto o índice do dólar americano se moveu para baixo.

No acumulado do ano:

• Dow Jones Industrial Average: +1,1%
• S&P 500: -0,7%
• S&P Midcap 400: -3,4%
• Nasdaq Composite: -3,9%
• Russell 2000: -5,8%

Análise dos dados econômicos:

• Índice semanal de hipotecas do MBA: +20,4%; Anterior: -1,2%
• Variação de empregos ADP de fevereiro: 77K (Consenso: 145K); Anterior: revisado de 183K para 186K.
• PMI de serviços da S&P para fevereiro: Leitura final de 51,0; Prévia: 49,7
• PMI de serviços ISM de fevereiro: 53,5%; Consenso: 53,0%; Anterior: 52,8%

A principal conclusão do relatório é que a expansão do maior setor do país – serviços – acelerou em fevereiro, aliviando as preocupações com o crescimento do mercado. Entretanto, a aceleração da atividade foi acompanhada por preços mais altos.

• Pedidos de fábrica de janeiro: +1,7%; Consenso: +1,3%; Anterior: revisado de -0,9% para -0,6%.

O relatório destaca não apenas uma recuperação nos pedidos de aeronaves e peças, mas também um forte crescimento nos gastos das empresas, como evidenciado por um salto de 0,8% nos novos pedidos de bens de capital não relacionados à defesa, exceto aeronaves.

O calendário econômico de quinta-feira inclui:

• 8:30 AM ET: Balança comercial de janeiro (Consenso: -$93,5 bilhões; Previsão preliminar: -$98,4 bilhões)
• Produtividade revisada do quarto trimestre (Consenso: +1,2%; Anterior: +1,2%)
• Custos trabalhistas revisados do quarto trimestre (Consenso: +3,0%; Anterior: +3,0%)
• Pedidos semanais iniciais de auxílio-desemprego (Consenso: 234 mil; Anterior: 242 mil) e pedidos contínuos (Anterior: 1,862 milhão)
• 10:00 AM ET: Estoques no atacado de janeiro (Consenso: +0,7%; Anterior: -0,5%)
• 10:30 AM ET: Estoques semanais de gás natural (Anterior: -261B pés cúbicos)

Energia:

• Petróleo bruto Brent: $69,70. O Brent caiu abaixo de US$ 70, marcando o nível mais baixo do ano. Os preços do petróleo estão sob pressão devido a preocupações com a economia dos EUA.

Conclusão:
O mercado dos EUA está bem posicionado para mostrar um novo crescimento em direção às máximas de um ano, mas ainda aguardamos o relatório de empregos de fevereiro, previsto para sexta-feira. Portanto, recomenda-se manter posições compradas a partir dos níveis de suporte.