empty
30.01.2025 07:09
Почему иена резко выросла?

Изображение больше не актуально

Сегодня утром японская валюта продемонстрировала резкий рост в отношении своих двух основных конкурентов – доллара и евро. Разбираемся, что стоит за этим скачком иены, и анализируем ее дальнейшие перспективы.

Все дело в ставках

В четверг утром японская валюта укрепилась к евро более чем на 0,7%, до отметки 160,79. Аналогичный прирост в процентах она продемонстрировала и в паре с долларом, протестировав в моменте многонедельный максимум 154,27.

Изображение больше не актуально

– Главной движущей силой для иены сейчас являются ожидания того, что Япония продолжит повышать процентные ставки, тогда как другие страны движутся в противоположном направлении, а Европейский центральный банк готовится сегодня объявить об очередном снижении, – поделился мнением аналитик Вэйн Коул.

В настоящее время рынки почти не сомневаются в том, что на январском заседании ЕЦБ снова уменьшит стоимость заимствований. Большинство трейдеров склоняются к тому, что ставки будут снижены на 25 б.п.

Однако некоторые считают возможным и более резкое сокращение – на 50 б.п., учитывая, насколько сейчас слаба европейская экономика.

– Экономические и политические трудности, с которыми сталкиваются ведущие экономики ЕС, усиливают давление на ЕЦБ, вынуждая его активнее поддерживать экономический рост. К тому же инфляционный импульс в еврозоне заметно ослабевает, а риск затяжного замедления ценового давления становится все более значительным, — отметили эксперты ANZ.

Снижение инфляции в ЕС – это одна из ключевых причин, по которой инвесторы ожидают дальнейшего смягчения политики ЕЦБ на его заседаниях в марте, апреле и июне.

При этом трейдеры прогнозируют, что до конца года европейский регулятор снизит стоимость заимствований примерно на 90 б.п. от их текущего уровня.

Если сегодня глава ЕЦБ Кристин Лагард подтвердит такой голубиный прогноз на своей пресс-конференции, это может еще больше подорвать позиции евро в отношении иены, которая получает сейчас сильную поддержку на ястребиных ожиданиях рынка относительно дальнейшей политики Банка Японии.

Напомним, что на прошлой неделе BOJ решился на третье менее чем за год повышение ставок. Регулятор поднял стоимость заимствований до максимального за 17 лет уровня 0,50%, объяснив свое решение возросшей уверенностью в стабильной инфляции, поддерживаемой ростом заработных плат.

Кроме того, глава Банка Японии Кадзуо Уэда дал четко понять, что Центробанк намерен продолжить нормализацию своего монетарного курса, если текущая инфляционная тенденция сохранится.

Уверенность рынка в ястребиных намерениях BOJ также подогрел опубликованный вчера протокол декабрьского заседания регулятора. Отчет показал, что члены правления обсуждали использование нейтральной процентной ставки как ориентира для дальнейшего ужесточения.

Ранее на этой неделе бывший член правления Банка Японии Макото Сакураи заявил, что BOJ имеет все возможности для дальнейшего неуклонного повышения ставок благодаря расширению масштабов роста заработных плат, устойчивой инфляции и уверенному экономическому восстановлению.

Как видим, рынок получает все больше аргументов в пользу продолжения ужесточения политики Банка Японии, тогда как в США перспектива дальнейшего снижения ставок по-прежнему остается актуальной, несмотря на то, что ФРС вчера сделала паузу в текущем цикле сокращения.

В среду американский Центробанк, как и ожидалось, сохранил стоимость заимствований в диапазоне 4,25%–4,50% и дал четко понять, что намерен оставить их на этом уровне в обозримом будущем по ряду причин.

Главная из них – широкая неопределенность в отношении того, как тарифная, налоговая и миграционная политика президента США Дональда Трампа может изменить ожидания Федрезерва касательно экономики.

– Мы переходим в режим ожидания, чтобы увидеть, какая политика будет принята, – отметил глава ФРС Джером Пауэлл в беседе с журналистами после заседания.

Также в своей речи председатель ведомства подчеркнул, что Центробанк хочет увидеть "последовательные данные", свидетельствующие о дальнейшем прогрессе в области инфляции.

Кроме того, Пауэлл указал, что высокие темпы роста экономики США и стабильность рынка труда позволяют регулятору сохранять осторожный подход и воздерживаться от поспешного снижения ставок.

– Нам не нужно торопиться, – сказал он, повторив эту мысль еще четыре раза в течение своей 50-минутной пресс-конференции.

Речь Пауэлла была воспринята рынком как умеренно ястребиная, что подтолкнуло доллар к росту по всем направлениям, включая иену. Однако удержать восходящую динамику паре USD/JPY не удалось. Уже сегодня утром мажор резко упал, опустившись ниже круглой фигуры 155,00.

– Доллар кратковременно укрепился за ночь после того, как ФРС убрала из своего заявления упоминание о достигнутом прогрессе в снижении инфляции, что рынок изначально интерпретировал как сигнал к более жесткому курсу регулятора. Однако во время своей пресс-конференции Джером Пауэлл смягчил это впечатление, заявив, что инфляция продолжает замедляться, а текущий уровень ставок остается значительно выше нейтрального. Это указало на то, что у ФРС все еще остается пространство для их снижения, – поделился мнением аналитик Говард Шнайдер.

В результате ожидания рынка практически не изменились: трейдеры по-прежнему прогнозируют смягчение политики ФРС на 48 б.п. в этом году (по сравнению с 49 б.п. ранее на этой неделе). При этом первый шаг по снижению ставки ожидается не раньше июня, где вероятность такого исхода сейчас оценивается в 73%.

Таким образом, у инвесторов сейчас есть все причины отдавать предпочтение иене: Банк Японии продолжает политику ужесточения, в то время как ФРС и ЕЦБ движутся в обратном направлении, что усиливает привлекательность японской валюты.

Еще один благоприятный фактор для японской валюты – ее статус защитного актива. В условиях неопределенности вокруг будущих торговых инициатив Дональда Трампа волатильность на рынках возрастает, что заставляет инвесторов искать надежные активы.

Технический анализ USD/JPY: медвежий тренд набирает силу

Пара USD/JPY продолжает испытывать давление со стороны продавцов после пробоя ключевого уровня поддержки многомесячного восходящего канала.

Дополнительным фактором в пользу снижения выступает ухудшение динамики осцилляторов на дневном графике, что указывает на нарастание медвежьих настроений.

Если нисходящий импульс сохранится, то в ближайшие сессии пара USD/JPY может протестировать уровень 154,00. Его пробой откроет путь к многонедельному минимуму 153,70, зафиксированному в понедельник. Закрепление ниже этого значения усилит нисходящее давление и может привести к дальнейшему падению в направлении 153,30–153,00, где проходит следующая важная зона поддержки.

С другой стороны, успешное преодоление отметки 156,00 вернет мажору бычий импульс, который может заметно усилиться после пробоя недельного максимума 156,25. В этом случае высока вероятность движения в район 156,70–156,75, а оттуда к психологически важной отметке 157,00 и далее к 157,60.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Алена Иванницкая
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Технологический сектор шатает: рост Analog Devices не спасает от падения Nikola

Nikola падает после подачи заявления о защите от банкротства. Analog Devices растет после того, как результаты первого квартала превзошли прогнозы. Золото и иена в центре внимания. Протоколы ФРС демонстрируют обеспокоенность

Глеб Франк 10:08 2025-02-20 UTC+2

«Бычий» тренд золота превалирует, но хрупкость позиции Gold остается

Желтому металлу непросто сохранять текущий «бычий» уклон, несмотря на поддержку в виде геополитической нестабильности. Трейдеры и инвесторы по-прежнему предпочитают золото, но аналитики обращают внимание на некоторую хрупкость повышательного тренда Gold

Лариса Колесникова 07:55 2025-02-20 UTC+2

Иена разгоняется: новые максимумы уже не за горами

В четверг утром иена показала самую сильную восходящую динамику к доллару среди основных валют. Разбираемся, что послужило триггером для этого роста и почему многие аналитики ожидают усиления ралли

Алена Иванницкая 07:13 2025-02-20 UTC+2

GBP/USD. Краткосрочный триумф фунта оказался иллюзией. Прогноз на три недели

Рост фунта оказался недолгим, краткосрочные перспективы британской валюты нельзя назвать успешными. Влияние высоких показателей инфляции вряд ли будет долгосрочным положительным фактором для британской валюты. Рассмотрим подробнее потенциал пары GBP/USD. Сегодня

Анна Зотова 16:52 2025-02-19 UTC+2

Газ, нефть и санкции: кто кого?

Американская сессия: газ подскочил, а нефть не отстает Трейдеры, готовьте попкорн. Во вторник на Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на природный газ взяли резкий разбег вверх. Мартовские контракты достигли $3,94

Наталья Андреева 10:46 2025-02-19 UTC+2

Рынки в движении: акции Intel взлетели, золото на рекордном пути, а инвесторы ждут сигналов от ФРС

Constellation Brands подскочил после того, как Berkshire раскрыла свою долю. Intel растет после отчета Broadcom, TSMC рассматривает сделки по разделу. Протоколы январского заседания ФРС должны быть опубликованы в среду. Азиатские

Глеб Франк 09:53 2025-02-19 UTC+2

Будет ли ралли Ethereum? Ближайшая цель – $3000

По оценкам специалистов, недавняя динамика цен на Ethereum (ETH) свидетельствует о повороте к позитивной тенденции. В ближайшее время эксперты допускают ралли второй криптовалюты. Ключевой целью для ETН остается круглый уровень

Лариса Колесникова 08:58 2025-02-19 UTC+2

Тарифы Трампа портят иене всю малину

На старте среды японская валюта продемонстрировала небольшой рост к доллару, получив поддержку от ястребиных комментариев члена BOJ Хадзимэ Такаты. Сдерживающим фактором для иены стали новые тарифы президента США Дональда Трампа

Алена Иванницкая 07:22 2025-02-19 UTC+2

EUR/USD. Дипломатический тупик в Эр-Рияде раскачивает доллар

Во вторник, 18 февраля, в столице Саудовской Аравии Эр-Рияде стартовали переговоры делегаций России и США. Несмотря на дипломатические усилия, первые комментарии после встречи не внушают оптимизма. Трейдеры пристально следят

Анна Зотова 16:14 2025-02-18 UTC+2

Гонконг на трехлетнем пике, Европа ставит рекорды: что происходит на рынках?

Во вторник европейские фьючерсы достигли исторических максимумов, чему способствовал стремительный рост акций оборонных компаний. Ожидания увеличения военных расходов подстегнули спрос на ценные бумаги производителей оружия, что вызвало всплеск котировок

Глеб Франк 11:08 2025-02-18 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.