สถานการณ์อาจแย่ลงไปอีก และแทบจะเป็นไปได้แน่ๆ สำหรับยุโรป หาก Donald Trump กลับมาดำรงตำแหน่งในสหรัฐอเมริกา กิจกรรมทางธุรกิจในยูโรโซนยังคงแทบไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนตุลาคม โดยยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่สำคัญคือ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงการหดตัวของ GDP ในขณะเดียวกัน การที่การปกป้องทางเศรษฐกิจของพรรครีพับลิกันคุกคามยุโรป ทำให้การเคลื่อนไหวของเงินบาท/ยูโรลดลงเรื่อยๆ

พลวัตของกิจกรรมธุรกิจในยูโรโซน

ในเดือนตุลาคม ดอลลาร์สหรัฐมีผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ซึ่งตามข้อมูลจาก Standard Chartered เป็นผลมาจากการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับ Trump ถึง 60% การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในคะแนนความนิยมของ Trump ทำให้ผู้ค้าหลายคนป้องกันความเสี่ยงต่อความเสี่ยงที่อาจเกิดจากการกระทำของเขา ความตั้งใจของ Donald Trump ในการปรับเปลี่ยนระบบการค้าระหว่างประเทศผ่านภาษีนำเข้าขนาดใหญ่ ทำให้เกิดความวิตกกังวลในตลาดที่อาจเกิดวิกฤต ซึ่งผลักดันให้นักลงทุนมุ่งหน้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย และพวกเขาค้นพบความปลอดภัยดังกล่าวในสกุลที่น่าเชื่อถืออย่างดอลลาร์สหรัฐ

สำหรับยูโร ซึ่งเศรษฐกิจอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากอยู่แล้ว การกลับมาของประธานาธิบดีจากพรรครีพับลิกันในทำเนียบขาวนั้นจะเป็นเสมือนการบอกลาสำหรับเขตเศรษฐกิจยุโรปที่อ่อนแอ ซึ่งไม่น่าจะรับมือกับสงครามการค้าได้ และการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกจะสร้างผลกระทบอย่างหนักต่อสกุลเงินที่ได้รับผลกระทบจากวงจรเศรษฐกิจ เช่น ยูโรและปอนด์ จึงไม่น่าแปลกใจที่ต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของค่าสกุลเงินภูมิภาคนี้จะเพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2017 เมื่อการเลือกตั้งฝรั่งเศสสร้างความวิตกกังวลให้กับยุโรป

พลวัตของต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของค่าเงินยูโร

ผลลัพธ์เชิงลบจากกิจกรรมทางธุรกิจได้ชี้ให้เห็นถึงจุดอ่อนของยูโรโซนอีกครั้ง รวมถึงเยอรมนีที่เป็นหัวหน้าของจุดอ่อนนี้ ซึ่งเศรษฐกิจได้รับผลกระทบจากการต่อสู้ของยักษ์ใหญ่ด้านอุตสาหกรรมกับต้นทุนพลังงานที่สูงและความต้องการจากจีนที่อ่อนแอ ขณะเดียวกัน ฝรั่งเศสซึ่งเป็นเศรษฐกิจขนาดใหญ่เป็นอันดับสองในกลุ่มสกุลเงินนี้ ก็ไม่ได้ช่วยมากเท่าไรนัก ปารีสกำลังพยายามทำสิ่งที่เป็นไปไม่ได้ คือ การรักษาสมดุลของงบประมาณ ซึ่งไม่สามารถทำได้ในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา แม้จะพลาดเพียงเล็กน้อยโดยรัฐบาล อาจส่งผลให้เกิดการโหวตไม่ไว้วางใจและวิกฤตการเมืองครั้งใหม่

Bundesbank เชื่อว่า เยอรมนีจะเข้าสู่ภาวะหยุดชะงักในเดือนตุลาคมถึงธันวาคมหลังเศรษฐกิจถดถอยในไตรมาสที่สองและสาม GDP จะไม่เพิ่มขึ้นหรือลดลง ในขณะที่อาจคาดหวังว่าจะมีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งหลังการแพร่ระบาด แต่ความขัดแย้งในยูเครนและวิกฤตพลังงานได้นำยูโรโซนกลับสู่ความเป็นจริง

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) กำลังเป็นประเด็นสำคัญ และการที่เคลื่อนไหวช้าของ ECB ในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน อาจส่งผลให้เกิดภาวะถดถอยที่ยาวนาน ยูโรโซนซึ่งเน้นทางการส่งออกมีความจำเป็นเร่งด่วนในการมีค่าสกุลเงินที่อ่อนลง ซึ่งเป็นสิ่งที่ ECB เข้าใจและพร้อมที่จะดำเนินการ โดยการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอย่างแรง ถ้าสถานการณ์นี้เกิดขึ้น ค่าเงินยูโรจะพบกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก

ในทางเทคนิค บนกราฟรายวันของ EUR/USD การที่กลุ่มผู้ซื้อไม่สามารถยืนอยู่เหนือระดับสำคัญของ 1.0805 ได้ แสดงถึงความอ่อนแอของพวกเขาและเป็นเหตุผลในการขาย โดยตั้งเป้าหมายที่ระดับที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้คือ 1.0710 และ 1.0600